EnergyTrend:透過通威、大全、協鑫等財報看硅料市場的蟄伏期

作者: | 發布日期: 2019 年 08 月 23 日 14:33 | 分類: 分析評論

2019年,多家多晶硅生產企業新增產能逐步釋放,市場供應進一步增多。同時多項政策的出臺使中國光伏產業提前步入平價、低價上網,面對無補貼項目裝機規模解禁,光伏市場前景廣闊,但對多晶硅產品品質和價格提出了更高的挑戰。

價格跳水企業遇挫

近期幾家多晶硅企業發布的2019年財報顯示,面對多晶硅價格近一年來劇烈的波動和市場競爭,多晶硅生產企業利潤空間都受到不同程度的壓縮。

數據來源:企業公告

保利協鑫

截至2019年上半年,公司生產3.6592萬噸多晶硅,同比增加3.4%,對外銷售量為2.0731萬噸,同比增加295.9%。多晶硅平均不含稅售價由2018年上半年99.0元/公斤(相當于15.4美元)下降至60.9元/公斤(相當于9.01美元)。
雖然多晶硅銷售量增加,但平均售價因2018年531光伏政策影響而下調,導致收益減少。其中,來自外部客戶的光伏材料業務收益約為人民幣6,580百萬元,較2018年同期減少18.4%。毛利約為2,354百萬元,較2018年同期減少29.2%。

大全新能源

2019年上半年多晶硅生產量1.592萬噸,對外銷售量為1.558萬噸。企業毛利率由2018年第2季度40.6%,降至2019年第2季度13.0%。
多晶硅平均售價由2018年第2季度的16.22美元/公斤下滑至2019年第2季度9.10美元/公斤。

新特能源

業績預告顯示,受多晶硅銷售價格大幅下跌影響,預計2019年上半年公司擁有人應占利潤下跌至2.159~3.022億元,同比下降65%~75%。
2019年上半年多晶硅平均銷售價格約為人民幣62.9元/公斤(不含稅),較2018年同期的110.4元/公斤(不含稅),下降43.03%。

通威股份

2019年上半年永祥股份實現高純晶硅銷量2.28萬噸,同比增長162.85%。
2019年中報顯示,在市場價格比去年同期下降40%-50%的情況下,實現毛利率16.98%。

瓦克化學

2019年二季度財報顯示,2019上半年多晶硅業務營收381百萬歐元,同比下降17.43%。其中亞洲地區銷售額327.9百萬歐元,降幅達到19.77%。

單晶需求持續火熱

根據硅業分會的《2019年上半年多晶硅報告》顯示,2019年上半年全球多晶硅產量約24.1萬噸,同比增長2.6%。其中中國產量為15.4萬噸,同比增長9.2%,在全球總產量占比達到63.9%,2019年上半年各家龍頭進一步加速了提產降本的進程。

數據來源:硅業分會

據各企業財報數據顯示:
2019上半年,大全年產能提升至3.5萬噸,將以往安排在三季度的年度檢修提前到二季度完成。產品質量在第二季度有明顯提升,總銷量中超過80%供應給單晶硅片客戶。隨著擴瓶頸項目和年度檢修的完成,預計單晶銷售率在三季度還將繼續提升到85%。

保利協鑫徐州基地的多晶硅年產能保持在7萬噸的水準,隨著新疆多晶硅項目首期的全部投產,釋放年產能逾4.8萬噸,使企業的總產能升至11.8萬噸。未來新疆多晶硅將進一步降低多晶硅生產綜合成本,將產能提升至6萬噸,滿足N型區熔料要求,百分百滿足連續直拉單晶的用料需求。

新特能源于2019年5月建成投產3.6萬噸/年高純多晶硅產業升級項目,新產線開工率超過30%,該項目生產的多晶硅產品品質將全部達到電子2級及以上,可服務于高質量單、多晶硅片用料市場,未來多晶硅總產能將達到7~8萬噸/年。

通威股份原有2萬噸項目單晶料占比已突破80%,隨著包頭和樂山新項目的提質增效,預計2019年內公司8萬噸高純晶硅產品中單晶料占比可達80%-85%。公司高純晶硅產能規模已達8萬噸/年。從目前的運行情況來看,實際產量可做到設計產能的140%左右,單晶用料占比將陸續在2019年三、四季度達到80%-85%。

各家企業的運營狀況一致表明,單晶用硅料需求在大幅上升,在確保產量穩步提升和成本持續領先的前提下,企業紛紛優化產品結構,提升單晶用料的比例,有效應對市場需求變化。

借用瓦克總裁施拓知的話來說:“盡管光伏級多晶硅仍然面臨嚴峻的市場環境,瓦克公司多晶硅業務部門報告期仍實現了EBITDA的盈利。到目前為止,多晶硅市場價格仍處于極低的水平,不僅給瓦克,也給行業內競爭對手帶來了很大的壓力。”未來,各家企業唯有進一步優化生產流程,提高經營效率,降低成本,依靠品質優良、價格優惠的多晶硅產品才能立足市場。

本文由集邦新能源網EnergyTrend原創,如需引用數據或轉載全文,請標明出處。

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